Notions clés
- Monnaie : actif accepté généralement pour régler les transactions.
- Fonctions de la monnaie :
- Unité de compte : mesure la valeur des biens et services.
- Intermédiaire des échanges : facilite les transactions.
- Réserve de valeur : conserve la richesse dans le temps.
- Agrégats monétaires : indicateurs mesurant la quantité de monnaie (M1, M2, M3).
- Base monétaire : monnaie créée par la banque centrale (billets, réserves des banques).
Les formes de la monnaie
- Monnaie fiduciaire : pièces et billets.
- Monnaie scripturale : dépôts à vue sur les comptes bancaires.
- Monnaie électronique : paiements via carte, applications.
Processus de création monétaire
- Par les banques commerciales : création monétaire lors de l’octroi de crédits.
- Par la banque centrale :
- Émission de billets.
- Rachat de titres sur le marché (« assouplissement quantitatif »).
- Prêts aux banques (refinancement).
Limites à la création monétaire
- Règlementations : réserves obligatoires, contrôles prudentiels.
- Demande de crédit : la création monétaire repose sur la demande des agents.
- Politiques monétaires : taux directeurs de la banque centrale.
Exemples et cas concrets
- Crédit immobilier : création monétaire lors de l’octroi du prêt.
- Crise de 2008 : politique d’assouplissement quantitatif pour soutenir l’activité.
Auteurs et théories
- John Maynard Keynes : théorie de la préférence pour la liquidité.
- Milton Friedman : monétarisme et contrôle de la masse monétaire.
Questions de vérification
- Quelles sont les trois fonctions de la monnaie ?
- Quelle est la différence entre monnaie fiduciaire et scripturale ?
- Comment une banque commerciale crée-t-elle de la monnaie ?